Forex Swap Explicado

A mecânica básica dos swaps FX e swaps baseados em moeda cruzada (Extrair das páginas 73-86 do BIS Quarterly Review, março de 2008) Um contrato de swap FX é um contrato no qual um dos países empresta uma moeda e simultaneamente presta outra segunda festa. Cada parte usa a obrigação de reembolso para a sua contraparte como garantia e o montante do reembolso é fixado na taxa de câmbio do FX desde o início do contrato. Assim, os swaps de FX podem ser vistos como empréstimos emprestados colateralizados livres de risco de FX. O gráfico a seguir ilustra os fluxos de fundos envolvidos em um swap em dólares norte-americanos como exemplo. No início do contrato, A empresta XS USD de, e empresta X EUR para, B, onde S é a taxa spot FX. Quando o contrato expira, A retorna XF USD para B, e B retorna X EUR para A, onde F é a taxa de forward FX desde o início. Os swaps de câmbio foram utilizados para aumentar as moedas estrangeiras, tanto para instituições financeiras como para seus clientes, incluindo exportadores e importadores, bem como investidores institucionais que desejam proteger suas posições. Eles também são usados ​​com freqüência para negociação especulativa, geralmente combinando duas posições de compensação com diferentes vencimentos originais. Os swaps de câmbio são mais líquidos em termos menores que um ano, mas as transações com prazos mais longos têm aumentado nos últimos anos. Para obter dados abrangentes sobre a evolução recente do volume de negócios e os saldos em swaps de câmbio e swaps de cross-cross, veja BIS (2007). Um acordo de troca de moeda em moeda estrangeira é um contrato em que um dos países empresta uma moeda de outra parte e, ao mesmo tempo, empresta o mesmo valor, às taxas atuais do local, de uma segunda moeda para essa parte. As partes envolvidas em swaps de base tendem a ser instituições financeiras, agindo por conta própria ou como agentes de empresas não financeiras. O gráfico abaixo ilustra o fluxo de recursos envolvidos em um swap em dólares dos EUA. No início do contrato, A empresta XS USD e empresta X EUR para, B. Durante o prazo do contrato, A recebe EUR 3M Libor e paga USD 3M Libor a B cada três meses, onde é o preço de O swap base, acordado pelas contrapartes no início do contrato. Quando o contrato expira, A retorna XS USD para B, e B retorna X EUR para A, onde S é a mesma taxa de spot FX desde o início do contrato. Embora a estrutura dos swaps de moeda cruzada difere dos swaps de FX, os primeiros basicamente servem o mesmo propósito econômico que o último, com exceção do intercâmbio de taxas flutuantes durante o prazo do contrato. Foram utilizados contratos de câmbio em moeda estrangeira para financiar investimentos em moeda estrangeira, tanto por instituições financeiras como por seus clientes, incluindo empresas multinacionais envolvidas em investimentos estrangeiros diretos. Eles também foram utilizados como ferramenta para converter moedas de passivos, particularmente por emissores de títulos denominados em moedas estrangeiras. Espelhando o teor das transações que eles devem financiar, a maioria dos swaps baseados em moeda cruzada são de longo prazo, geralmente variando entre um e 30 anos de vencimento. Como os swaps de câmbio estrangeiros funcionam Finanças internacionais para manequins O swap de nome sugere uma troca de similar Unid. Swaps de câmbio, em seguida, deve implicar a troca de moedas, que é exatamente o que são. Em um swap de câmbio, uma parte (A) empresta X montante de uma moeda, diga dólares, da outra parte (B) à taxa spot e simultaneamente empresta a B outra moeda no mesmo valor X, digamos euros. Neste caso, cada parte tem uma obrigação de reembolso para o outro: A tem que pagar dólares B tem que pagar euros. No vencimento, A faz pagamentos a B por X dólares à taxa de juros, conforme determinado no início do contrato. E B paga A seu montante X de euros. Portanto, o swap de câmbio funciona como empréstimo garantido ou empréstimos para evitar o risco de taxa de câmbio. Uma variedade de participantes do mercado, como instituições financeiras e seus clientes (empresas multinacionais), investidores institucionais que desejam proteger suas posições de câmbio e os especuladores usam swaps de câmbio. O volume de negócios diário nos mercados globais de câmbio foi próximo a um grande crescimento de 4 trilhões em 2010. Cerca de 38 por cento dessa atividade diária deveu-se a transações no local, o que significa trocar moedas por entrega imediata. Os 62% restantes envolveram derivativos cambiais. E entre os instrumentos de divisas, a participação do leão foi de swap cambial com 45%. Quando um instrumento financeiro é importante, você quer saber sobre isso. Você pode verificar um relatório muito interessante (Relatório sobre a atividade de mercado global de câmbio em 2010) elaborado pelo Banco de Pagamentos Internacionais (BIS, localizado em Basileia, Suíça) sobre as atividades globais de câmbio nos mercados spot e derivados.